中邮证券有限职守公司杨帅波近期对晶科科技进行究诘并发布了究诘解说《面向新式电力系统的空洞动力处事商，有望抓续改善交易格式》，本解说对晶科科技给出买入评级，刻下股价为2.9元。

晶科科技(601778)

投资重心

晶科科技是一家面向新式电力系统的空洞动力处事商。2021年转型“轻金钱”运营计谋，晶科慧能开展空洞动力处事。2024年公司户用光伏落地互助共建格式，在浙江、上海、四川、江西、天津布局造谣电厂业务，晶科慧能在14个省份赢得售电资历。

群众动力转型有望加快。《巴黎协定》的机制，缔约国自主通告减排见识第三版端正日历为2025年2月，阿联酋、巴西、好意思国已更新完NDC3.0，国务院副总理丁薛祥在COP29上发言，忽视“中方将提交灭绝全经济边界、包括所有这个词温室气体的2035年国度自主孝顺，死力求取2060年前已毕碳中庸”。

中国动力转型迟缓插足“需求初始”时间，电力市集化将使光伏电站运营插足分化阶段。

中枢判断，2025年Q3末，咱们瞻望国内终局电价有望回升，电站运营的空洞收益提高早于组件价钱的回升，有助于价值创造提高PB。

公司的交易格式抓续改善。（1）轻金钱格式插足互助共建，提前锁定收益；在中东、欧洲抓续拓展，提高品牌力（2）积极开展空洞动力处事，电力交游详尽化身手有望抓续提高。

盈利预测与评级

咱们预测公司2024-2026年营业收入远离为47.3/55.1/71.0亿元，归母净利润远离为5.8/7.1/9.1亿元，三年归母净利润CAGR为33.2%，以刻下总股本35.71亿股野心的摊薄EPS为0.16/0.20/0.25元。公司2024年12月24日股价对2024-2026年预测EPS的PE倍数远离为18/15/11倍，2024年PB为0.7。咱们选择太阳能、三峡动力、芯能科技行为参考，参考可比公司估值，谈判到交易格式的抓续改善，初次灭绝，赐与“买入”评级。

风险领导：

公司空洞动力业务开发不足预期的风险；电站转让不足预期的风险；补贴披发不足预期的风险。

证券之星数据中心凭证近三年发布的研报数据野心，民生证券邓永康究诘员团队对该股究诘较为长远，近三年预测准确度均值为60.26%，其预测2024年度包摄净利润为盈利5.65亿，凭证现价换算的预测PE为18.06。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有2家机构给出评级，增抓评级2家；曩昔90天内机构见识均价为3.96。

以上现实为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资建议。